半固态电池关键材料市场生变

一边是固态电池商业化加速，让锆基材料需求从“传统陶瓷”迈向“新能源核心材料”；另一边是上游资源供应持续紧绷，全球主要矿山面临资源枯竭风险。

2026年伊始，一项政策为锆市场增添了新的变数。商务部1月6日发布公告，加强两用物项对日本出口管制，明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。

多因素影响下，锆产品未来走势如何？产业链哪些上市公司值得关注？

资源高度集中

供应瓶颈凸显

锆作为一种稀有小金属，具有良好的耐腐蚀性和可塑性，广泛应用在电子、陶瓷、玻璃、石化、建筑等领域。锆英砂是自然界中锆矿的主要存在形式，可以加工成电熔锆、氯氧化锆、碳酸锆等产品。

从资源上看，全球锆矿分布极不均衡，澳大利亚、南非、莫桑比克合计掌控全球超八成的储量。中国是全球锆产品消费大国，也是锆产品进口大国，进口依存度常年高于80%。

进入2026年，这种资源高度集中的弊端愈发凸显。澳大利亚主要矿山面临资源枯竭风险，预计从今年起将陆续进入减产或停产周期；南非等地罢工活动频发，进一步扰乱全球供应节奏。

百川盈孚数据显示，截至目前，澳洲锆英砂价维持在12000元/吨左右，南非锆英砂价维持在11800元/吨。产业链上，国内氧化锆价格稳定在4.3万元/吨，海绵锆价格约14.5万元/吨。

半固态电池量产

打开需求新空间

2026年被业界视为半固态电池的规模化量产元年。锆基材料是氧化物与卤化物电解质的关键原料。半固态氧化物路线中，LLZO（锂镧锆氧）技术成熟；全固态卤化物则以锆基为最低成本路径，锆资源的战略地位进一步凸显。

与液态锂电池不同，以锂镧锆氧（LLZO）为代表的氧化物固态电解质，对氧化锆的需求量增长明显。据测算，每GWh固态电池的氧化锆用量为2133吨左右，是传统液态电池的10倍以上。

中信证券研究报告提到，预计到2030年，全球固态电解质和正极材料领域，氧化锆需求量将分别达到7.8万吨和1.2万吨；预计到2030年，全球核级海绵锆用量将达到0.81万吨；预计2030年全球锆英砂需求量将达到148.9万吨。

值得关注的是，2026年1月6日，商务部发布公告，加强两用物项对日本出口管制，明确禁止向日本军事用户及相关领域出口包括氧化钇、锆及其合金在内的关键材料。

“新风口”叠加地缘政治影响下，高端氧化锆产品价格逐步走高。行业数据显示，目前纳米氧化锆（4N级）产品中，用于锂电池正极添加剂的产品价格为8.1万元/吨，用于固态电池电解质前驱体的产品价格为48万元/吨。

中信证券研报分析称，商务部加强两用物项对日本出口管制，或导致日本氧化锆厂商受到冲击，中国氧化锆粉体和瓷块厂商有望受益，扩大自身在海外的市场份额。

来源：上海证券报

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